El Perú obtuvo US$ 4.500 millones mediante una emisión de bonos sostenibles en los mercados internacionales, considerada la mayor colocación de deuda en dólares de su historia. La operación recibió ofertas por más de US$ 21.000 millones de inversionistas nacionales y extranjeros, lo que permitió mejorar las condiciones de financiamiento inicialmente previstas, según informó el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).
Los títulos fueron emitidos a plazos de 12 y 30 años, bajo el Marco de Bonos Sostenibles aprobado por el Gobierno en mayo de 2026. El ministro de Economía y Finanzas, Elmer Cuba, destacó que se trata de la mayor emisión de bonos sostenibles en dólares realizada hasta ahora por un país de América Latina y de la segunda mayor demanda registrada en una operación de deuda peruana, así como la más alta desde las colocaciones efectuadas durante la pandemia.
La operación se dividió en dos bonos globales. El primero, con vencimiento a 12 años, obtuvo una tasa cupón de 6,06%, mientras que el segundo, a 30 años, tendrá una tasa de 6,45%. En total, participaron más de 320 cuentas de inversionistas, entre fondos, administradores de activos y otros agentes del mercado de deuda. Las ofertas superaron en más de siete veces el monto inicialmente previsto y casi quintuplicaron los US$ 4.500 millones finalmente adjudicados.
La elevada demanda también permitió reducir el diferencial de tasas respecto a los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Antes de la operación, el margen previsto era de 160 puntos básicos para ambos títulos; sin embargo, terminó en 42 puntos básicos para el bono a 12 años y 40 puntos básicos para el de 30 años. El MEF indicó que el bono de menor plazo se colocó con una prima de nueva emisión negativa, mientras que el título a 30 años no requirió una prima adicional. “Hemos conseguido uno de los diferenciales de tasas de interés más bajos de nuestra historia”, afirmó Cuba.
Paralelamente, el Gobierno lanzó una oferta de intercambio de bonos globales en dólares con vencimientos en 2027, 2030 y 2031, para que sus tenedores puedan canjearlos por nuevos títulos con vencimiento en 2038. Esta operación no elimina las obligaciones financieras, sino que busca modificar el calendario de pagos, extender los plazos y mejorar el perfil de la deuda pública.
Los recursos de la emisión estarán vinculados a proyectos contemplados en el Marco de Bonos Sostenibles del Perú, entre ellos iniciativas de adaptación al cambio climático, gestión del riesgo de desastres e infraestructura resiliente. También se consideran acciones de prevención frente al fenómeno El Niño, programas para reducir brechas sociales y proyectos destinados a proteger a poblaciones vulnerables y promover el crecimiento inclusivo.
Con esta operación, el Estado peruano asume nuevos compromisos de pago en dólares a plazos de hasta 30 años, mientras busca reorganizar parte de los vencimientos de su deuda externa.
